第二期不良资产证券化专题培训(北京站)

2nd NPL Securitization Training Course(Beijing)

会议背景


目前我国宏观经济转型、经济增速下降的压力下,我国商业银行的资产质量面临较大压力。2016年八部委联合提出重启总发行额度为500亿元的不良资产证券化试点,工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行和招商银行6家银行获得首批试点资格,并顺利完成发行。2017年,不良资产证券化试点范围进一步扩大,国家开发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、浙商银行、北京银行、江苏银行和杭州银行共12家银行入围第二批试点名单,总发行额度仍为500亿元。试点扩大后,发起机构类型更加多元化,预计今年下半年,第二轮不良资产证券化试点银行将陆续发行不良资产证券化产品,其中零售类不良资产证券化项目有望超过对公类不良资产化项目。资产证券化业务借助其标准化的产品运作方式和市场化的资金渠道,为商业银行处置不良资产提供了新的有效工具,有望成为商业银行处置不良资产的优选之路。

演讲嘉宾


  • 杨君皓

    招商证券
    投资银行总部 创新融资部副董事

  • 李砾

    毕马威
    合伙人

  • 王欢

    联合资信
    高级分析师

  • 吴舸

    德富资产
    合伙人

往届回顾


会议日程


第一讲:不良资产证券化的创新实务

8月5日,星期六(上午,9:00-12:00)

演讲嘉宾:杨珺皓 , 招商证券 , 投资银行总部 创新融资部副董事

一. 不良资产证券化背景简介
1.我国宏观经济整体下行,近年商业银行不良资产爆发
2.商业银行不良贷款的处置方式
3.银监会82号文:堵?疏!
4.资产证券化是什么?
5.资产证券化法律基础
6.资产证券化在我国的发展历程
7.国务院支持对资产证券化业务发展
8.资产证券化当期的监管体系
9.资产证券化市场概况
10.“5+1”的不良资产证券化重启试点
11.注册制和信息披露指引体系
12.不良资产证券化业务的发行
二. 不良资产证券化发展概述及意义
1.不良资产证券化在我国发展情况
2.不良资产证券化试点重启的指导意见
3.不良资产证券化对发起银行的积极意义
4.不良资产证券化对次级投资者的意义
三. 不良资产证券化项目执行流程及关注点
1.不良资产证券化业务执行流程
2.不良资产证券化项目部分关注问题
3.不良资产证券化的主要标的分析
4.对公贷款不良资产证券化基础方法论
5.个人住房抵押贷款不良资产证券化基础方法论
6.个人住房抵押贷款资产支持证券—估值方法
7.小微贷款不良资产证券化基础方法论
8.信用卡不良资产证券化基础方法论
9.不良资产证券化项目评级流程
10.不良资产证券化—次级投资者
四. 不良资产证券化项目案例分享
1. 中誉一期不良资产证券化项目
2. 和萃一期不良资产支持证券
3. 和萃二期不良资产支持证券
4. 建鑫二期不良资产证券化项目
5. 已发行项目特性研究—以我司项目为例
6. 不良资产证券化发展情况

第二讲:不良资产证券化业务培训

8月5日,星期六(下午,13:30-16:30)

演讲嘉宾:李砾 , 毕马威 , 合伙人

一. 不良资产证券化概况基本原理
二. 不良资产证券化的会计处理问题
1. 不良资产证券化中存在的主要会计问题
2. 不良资产证券化适用的会计准则
3. 新的单一控制模型
4. 识别被投资方的设立目的和设计
5. 被投资方的相关活动及如何对相关活动作出决策
6. 评估投资者是否具有实质性权力-第一步/第二步
7. 投资方享有的权力是否使其目前有能力主导被投资方的相关活动
8. 投资方是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变年回报
9. 投资方是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额
10. 案例分析-合并
11. 案例分析-终止确认
三. 不良资产证券化的税务影响
1. 第一阶段:基础资产转让的税务影响
2. 第二阶段:发行资产支持证券的税务影响
3. 第三阶段:特定目的信托取得收益的税务影响
4. 第四阶段:特定目的信托向投资者分配收益的税务影响
5. 第五阶段:投资者在二级市场转让资产支持证券的税务影响
6. 第六阶段:向专业服务机构支付报酬的税务影响
7. 现有税收法规未明确的资产证券化问题

第三讲:不良资产证券化信用评级的考察重点

8月6日,星期日(上午,9:00-12:00)

演讲嘉宾:王欢 , 联合资信 , 高级分析师

一、 不良资产证券化的概况及特点
1. 不良资产证券化的定义
2. 不良资产证券化的发展历程
3. 重启后不良资产支持证券发行情况
4. 不良资产证券化发展的重要意义
二、 正常类资产证券化产品的评级思路
1. 定性分析
2. 定量分析
三、 对公不良资产支持证券的评级流程及关注点
1. 和萃2016年第三期不良资产支持证券
四、 房贷不良资产支持证券的评级流程和关注点
1. 建鑫2016年第二期不良资产支持证券
2. 房贷不良资产证券化估值
五、信用卡不良资产支持证券的评级流程和关注点
1. 工元2017年第一期不良资产支持证券
2. 信用卡不良资产证券化估值
六、 总结及未来展望
1. 不良资产证券化的回收估值
2. 不良资产证券化的交易结构设计
3. 未来展望

第四讲:新常态下不良资产处置方法及案例分享

8月6日,星期日(下午,13:30-16:30)

演讲嘉宾:吴舸 , 德富资产 , 合伙人

一. 周期和违约
1.周期的必然性
2.资产市场的周期性机遇-洗牌格局成就了新的巨头
二. 违约市场在全球
1.投资者的代表及案例
三. 中国违约市场
1.中国金融市场的变革及机遇
2.惊人的债务体系和违约
3.[事实不良]
4.不良债权市场的过去、当下和未来
5.不良债权中国市场格局
6.中国违约市场-外资的积极介入
四. 新格局-非诉时代和跨界整合
1. 中国不良市场非诉时代的到来
2. 危机重整的立体模式-向上游突围的冲动
3. “非诉时代”的成功上市公司(ST 超日)的困境重组
4. 非诉时代的问题债券
5. 危机重整的立体模式-NPL的辛迪加时代
五. 违约资产的价值发现和定价
1. 违约资产的价值发现和定价-传统简单粗暴的时代
2. 违约资产的价值发现和定价-整体解决及价值提升
六. 管理处置外包团队的实践问题
1. 不良债权市场-管理处置外包团队的实践问题
2. 不良债权市场-服务商市场的分析
3. 律师思维的局限:一个商学而非法学问题的典范
4. 化解不良债权的创新模式
七. 中国NPL市场热门问题探讨
1. 不良债权市场-常见基础问题
2. 不良债权市场-法制环境分析
八. 破产重组新趋势
1. 吴晓灵讲话
2. 六月事件
3. 国家部委方针和各省国资企业清理进程
4. 八月事件

其他参会人员


券商、信托、AMC、基金、私募、评级、保险公司、律师事务所、会计师事务所等

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