第二期不良资产证券化专题培训(上海站)

2nd NPL Securitization Training Course（Shanghai）

培训背景

目前我国宏观经济转型、经济增速下降的压力下，我国商业银行的资产质量面临较大压力。2016年八部委联合提出重启总发行额度为500亿元的不良资产证券化试点，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行和招商银行6家银行获得首批试点资格，并顺利完成发行。2017年，不良资产证券化试点范围进一步扩大，国家开发银行、中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、浙商银行、北京银行、江苏银行和杭州银行共12家银行入围第二批试点名单，总发行额度仍为500亿元。试点扩大后，发起机构类型更加多元化，预计今年下半年，第二轮不良资产证券化试点银行将陆续发行不良资产证券化产品，其中零售类不良资产证券化项目有望超过对公类不良资产化项目。资产证券化业务借助其标准化的产品运作方式和市场化的资金渠道，为商业银行处置不良资产提供了新的有效工具，有望成为商业银行处置不良资产的优选之路。

演讲嘉宾

王焱
中信证券
资产证券化业务线
高级副总裁
程阿楠
上海摩安投资有限公司
副总经理
陈思杰
毕马威
合伙人
何巍烨
毕马威
合伙人
张伟
融孚律师事务所
合伙人
张庆华
新世纪资信
高级分析师

往届回顾

培训日程

第一讲：商业银行不良资产证券化产品介绍及相关问题研究

8月19日，星期六（上午，9:00-12:00）

演讲嘉宾：王焱 , 中信证券 , 资产证券化业务线 , 高级副总裁

第二讲：不良资产证券化的流转实务及资产处置服务的创新实践

8月19日，星期六（下午，13:30-16:30）

演讲嘉宾：程阿楠 , 上海摩安投资有限公司 , 副总经理

一. 行业背景与展望: 1. 何谓不良资产; 2. 海外特殊资产投资的发展历程—逆周期优质投资机会凸显; 3. 特殊资产基金发展特征; 4. 特殊资产投资基金收益与风险; 5. 特殊资产基金发展特征; 6. 国内特殊资产投资的发展历程、行业产业链、业务模式细分和市场机遇; 7. 行业发展历程; 8. 行业产业链; 9. 业务模式分类; 10. 面向中国市场的行业主要参与者; 11. 不良资产处置业务利润来源; 12. 单一资产包利润举例; 13. 国内特殊资产投资基金迎来新机遇

二. 公募abs及银登模式: 1. 不良资产支持证券概况; （1）不良资产证券化重启背景; （2）上一轮不良资产证券化实践情况梳理; 2. 不同基础资产类型NPAS项目特点; 3. 82号文精神解读; 4. 银登中心收益权转让形式（信贷资产流转）

三. 业务模式: 1. 监管要求; 2. 不良资产证券化的主要运作流程; 3. 构建基础资产池; 4. 基础资产尽职调查、预测现金流; 5. 不良资产证券化（信托模式）的主要结构; 6. 结构交易图; 7. 发起机构—商业银行; 8. 资产服务机构—商业银行或服务商; 9. 或有设置—资产服务顾问; 10. 受托机构—信托公司; 11. 特定目的载体（SPV）--SPT; 12. 资金保管机构; 13. 信用增进/流动性支持/差额支付承诺机构—社会化增信机构、劣后级投资人、特定相关主题、服务商; 14. 流动性支持范围; 15. 现金流分配机制（违约事件发生前）; 16. 现金流分配（违约事件后：非流动性支持机构导致）; 17. 信托终止后的处置收入分配; 18. 不良资产证券化的信托模式—以A银行不良资产收益权转让为例; 19. 交易设计; 20. 不良资产入池的合格标准; （1）合法有效，无其他权利负担; （2）抵押物状况; （3）特殊情况; 21. 不良资产证券化的法律问题
四．案例分析: 1. 陕国投-景鹏一号财产权信托案例; 2. 浦发银行2016年第一期不良资产; 3. 东亚银行2016年第一期不良资产; 4. 结构交易图

第三讲：不良资产证券化会计处理和税务影响

8月20日，星期日（上午，9:00-11:00）

演讲嘉宾：陈思杰 , 毕马威 , 合伙人

不良资产证券化会计处理: 1. 资产证券化适用的会计准则; 2. 资产证券化的会计处理; 3. 资产证券化中存在的主要会计问题; 4. 单一控制模型; 5. 主要会计问题分析; 6. 新的单一控制模型; 7. 主要会计问题分析; 8. 风险报酬转移测试; 9. 不良资产证券化的疑难点; 10. 案例分析

第四讲：不良资产处置和不良资产证券化准备工作注意事项实战经验分享

8月20日，星期日（上午，11:00-12:00）

演讲嘉宾：何魏烨 , 毕马威 , 合伙人

一. 不良资产市场发展趋势及数据分析: 1. 全国商业银行不良贷款走势分析; 2. 全国商业银行关注类贷款余额走势分析及预测; 3. 各地区商业银行不良贷款情况分析; 4. 各地区三大行不良贷款情况分析; 5. 资产管理公司处置银行不良资产的挑战与策略; 6. 四大资产管理公司不良债权的收购情况; 7. 个别行出现不良贷款的分析; 8. 媒体的关注; 9. 开拓不良资产的市场参与者

二. 不良资产证券化实战经验分享: 1. 背景; 2. 不良资产证券化实务中重点关注事项; 3. 不良资产证券化发行情况摘要; 4. 准备工作示意性时间节点; 5. 专业准备工作要点; 6. 全方位支持与助力; 7. 专业工作交付品模板

第五讲：不良资产证券化法律问题及相关案例分享

8月20日，星期日（下午，13:30-15:00）

演讲嘉宾：张伟 , 融孚律师事务所 , 合伙人

一．银行不良贷款现状及其常规处置流程: 1. 银行不良贷款现状; 2. 银行不良贷款常规处置流程

二．不良资产证券化概述及现状分析: 1. 不良资产证券化概述; 2. 银行间不良资产证券化的结构特点; 3. 银行间市场已发行的不良资产支持证券案例列举; 4. 不良资产证券化市场发展前景

三．不同类型不良资产证券化法律尽职调查的有关问题: 1. 信用卡不良贷款债权; 2. 不良个人/小微贷款债权; 3. 不良对公贷款债权

四．不良资产证券化案例分析: 1. 和萃2016年第二期不良资产支持专项计划; 2. 和萃2016年第二期不良资产支持专项计划增信措施

第六讲：不良资产证券化信用评级的考察重点

8月20日，星期日（下午，15:00-14:30）

演讲嘉宾：张庆华 , 新世纪资信 , 高级分析师

一．不良贷款资产支持证券的概况: 1. 什么是不良贷款资产支持证券; 2. 不良贷款资产支持证券发行统计; 3. 不良贷款资产支持证券交易结构

二．信贷资产支持证券的评级思路: 1．信贷资产支持证券的交易结构; 2．信贷资产支持证券的评级思路; （1）法律和监管分析; （2）交易结构分析; （3）资产池特征分析; （4）资产池信用组合风险和现金流分析; （5）辅助分析

三．不良贷款资产支持证券的评级思路

四．不良贷款资产支持证券的评级案例: 1. 工元2016年第一期不良资产支持证券（对公贷款）; 2. 工元2017年第一期不良资产支持证券（信用卡债权）; 3. 工元2017年第二期不良资产支持证券（个人抵押贷款）